順境中轉(zhuǎn)型，逆境中擴張。自2020年至今，美的集團在國內(nèi)外興建至少8個生產(chǎn)基地，這意味著美的集團告別了堅持8年的“不建廠”原則，開啟新一輪產(chǎn)能擴張。

美的集團在國內(nèi)擴建基地5處，合計投資達160億元，涉及冰箱、洗衣機、空調(diào)、廚電、機電多個品類，圍繞原有生產(chǎn)基地強化產(chǎn)業(yè)集群優(yōu)勢。2021年開工建設的美的荊州冰洗工業(yè)園總投資80億元，規(guī)劃占地面積1600畝，2022年建成后將成為年產(chǎn)冰箱1500萬臺、洗衣機3000萬臺的全球最大冰洗制造基地。美的冰箱同時還將在荊州擴建商用冷柜項目，加速拓展細分市場。

美的廚熱在安徽蕪湖和河北邯鄲兩地擴產(chǎn)，其中蕪湖項目總投資50億元，新增洗碗機年產(chǎn)能300萬臺，煙機、灶具、凈飲水機產(chǎn)能均超過600萬臺，邯鄲則主要生產(chǎn)集成灶。奧維云網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年傳統(tǒng)煙灶負增長的同時，集成灶和洗碗機仍然取得了兩位數(shù)增長，這正是美的瞄準的戰(zhàn)略市場。

2020年底，美的空調(diào)在武漢投資8億元建設家用中央空調(diào)項目，生產(chǎn)風管機和小多聯(lián)產(chǎn)品，預計2021年建成后將新增產(chǎn)能200萬臺。2020年家用中央空調(diào)從暖通劃歸家用空調(diào)后，美的家用空調(diào)加大了市場推廣力度，旗下同時運營美的、酷風、COLMO三個品牌，在順德之外新建生產(chǎn)基地成為做大規(guī)模的必須，武漢以其區(qū)位優(yōu)勢、成熟配套和智能制造水平入選。

同樣在2020年底，新組建的美的機電事業(yè)群宣布在總部所在地順德投資30億元建設工業(yè)園，規(guī)劃占地面積360畝。在消費級市場之外，美的加速拓展企業(yè)級市場，希望在GMCC和威靈之外打造出更多隱形冠軍。

在海外市場，最近一年美的在泰國、印度、埃及三個國家均有新項目開工建設。埃及是美的集團全球第18個生產(chǎn)基地，面向海外市場生產(chǎn)洗衣機、洗碗機和冰箱，洗衣機埃及工廠已于2020年底實現(xiàn)量產(chǎn)。美的機電事業(yè)群3月完成了對泰國日立壓縮機的交割，擁有了首個海外生產(chǎn)基地。美的同時還在擴建東芝泰國工廠，以東南亞為代表的新興市場消費快速崛起，東芝的品牌影響力有力支撐了美的海外增長。

2020年前三季度，美的集團實現(xiàn)營收2178億元，同比下滑1.8%，歸母凈利潤220億元，同比增長3.3%。其中Q3營收增長16%，較上半年顯著回暖。美的正在為后疫情時代的增長鋪路，海外市場、高端市場和智能化轉(zhuǎn)型三個方向引領著美的在產(chǎn)能擴張的道路上加速前進。

從2012年到2019年，美的集團在國內(nèi)沒有新建一家工廠，而是依靠提升生產(chǎn)效率驅(qū)動公司成長，8年內(nèi)公司營收從千億元增長到了近2800億元，年復合增長率13%。但效率的提升是有天花板的，過去幾年，美的空冰洗三大品類在銷售旺季頻繁遭遇缺貨，影響了公司的市場表現(xiàn)，也加大了渠道變革的阻力。產(chǎn)能已成為制約美的集團增長的瓶頸，另一方面，美的自2012年后持續(xù)推進的智能工廠已具備大規(guī)模復制和推廣的條件。于是美的在2020年重啟產(chǎn)能擴張，在全國各地積極拿地，大舉投資。

根據(jù)全國家電工業(yè)信息中心統(tǒng)計，2020年中國家電市場下滑9.2%為7297億元，但除彩電外的家電出口額增長了24.2%，達到4582億元，在國內(nèi)市場下滑時成為企業(yè)營收的重要支撐。中國家電企業(yè)高效的管理機制和強大的供應鏈優(yōu)勢，在全球市場擁有無可取代的競爭力。利用收購來的成熟品牌，中國企業(yè)正在為發(fā)達市場提供優(yōu)質(zhì)優(yōu)價的產(chǎn)品。目前美的集團自主品牌在外銷中占到約三分之一，2020年東芝品牌成為美的在新興市場業(yè)務增長的重要引擎，東芝在中國高端冰洗市場也開始嶄露頭角。

在中國市場，美的改變了過去的性價比思路，同時在高端和低端兩個市場出擊，以適應消費升級和不斷細分的圈層化需求。隨著疫苗接種普及、疫情防控態(tài)勢好轉(zhuǎn)，國內(nèi)消費市場正逐步復蘇。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020年第四季度全國社會消費品零售總額增速連續(xù)三個月在4%以上，較前三季度顯著回暖。中國擁有全球最龐大的3億中等收入群體，農(nóng)村城鎮(zhèn)化仍在持續(xù)推進，家電市場仍有成長空間。 

居民收入增速放緩給家電市場的消費升級帶來了新的變化。根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2020年中國居民人均可支配收入扣除物價因素后的增幅為2.1%，比2019年滑落了3.7個百分點，其中城鎮(zhèn)居民收入增速只有1.2%，這意味著家電升級換代的門檻更高了。銷售硬件之外，如何通過軟件和內(nèi)容為用戶提供新的價值，從中發(fā)現(xiàn)新的商業(yè)模式，這是智能家居帶來的想象空間。

和美的不同，格力電器近年來一直在全國積極布局產(chǎn)業(yè)園，向著6000億目標加速前進。2020年至今，格力電器在珠海、洛陽、南京、杭州、長沙、贛州均有新的生產(chǎn)基地開工建設和投產(chǎn)，覆蓋家用空調(diào)、中央空調(diào)、冰洗、生活電器和智能裝備多個品類，總投資數(shù)百億元。

看來美的和格力對市場的判斷是一致的，中國和海外市場仍有很大潛力可供挖掘。新一輪產(chǎn)能擴張已經(jīng)開始，龍頭將不斷強化供應鏈和規(guī)模優(yōu)勢，馬太效應仍在延續(xù)。